대한조선 공모주 청약 으로 초밥 한접시 먹어봅시다!
2025년 하반기 기업공개(IPO) 시장의 최대어로 꼽히는 대한조선이 드디어 코스피 상장을 위한 공모주 청약에 나섭니다. 1987년 설립된 대한조선이 워크아웃(기업회생)을 거쳐 올해 다시 코스피에 상장하며 ‘조선업 재도약의 상징주’로 주목받고 있습니다.
1. 공모주 청약 일정 및 주관사 안내
- 수요예측일: 2025년 7월 11일(금) ~ 7월 17일(목)
- 공모청약일: 2025년 7월 22일(화) ~ 7월 23일(수)
- 배정공고일: 2025년 7월 25일(금)
- 상장예정일: 2025년 8월 1일(금)
- 공동대표주관사: KB증권, NH투자증권 / 공동주관사: 신영증권
청약은 상기 3개 증권사를 통해 가능하며, 증권사별 청약 한도 및 배정 수량이 다르므로 미리 확인하고 준비하는 것이 중요합니다. 특히 공동대표주관사인 KB증권과 NH투자증권에 가장 많은 물량이 배정될 예정입니다.
2. 환불일 및 환불 관련 주의사항
- 청약일 납입일: 7월 22~23일 청약 후, 공모가 기준 금액의 50% 납입
- 환불일: 보통 납입일 다음 영업일, 즉 7월 24일(목) 오후 또는 저녁 중 자동 환불
청약 증거금은 배정공고일과 동일한 7월 25일에 환불됩니다. 청약 경쟁률이 높을 경우, 실제 배정받는 주식 수를 제외한 나머지 증거금은 해당일에 입출금 계좌로 자동 환불 처리됩니다. 별도의 신청 절차는 필요 없으나, 환불된 자금을 다른 투자에 활용할 계획이라면 자금 이동 시간을 고려하여 계획을 세우는 것이 좋습니다.
3. 공모 규모 파악
- 공모 주식 수: 총 10,000,000주
- 공모가 희망 밴드: 42,000원 ~ 50,000원(최종 공모가 19일경 확정 공고 예정)
- 공모 예정 금액: 약 4,200억 원 ~ 5,000억 원 (밴드 상단 기준)
- 신주모집: 8,000,000주 (80%)
- 구주매출: 2,000,000주 (20%), 즉 2,000,000주는 기존 주주 매도 물량
이번 공모는 신주모집의 비중이 80%로, 조달된 자금의 대부분이 회사 성장을 위해 사용된다는 점에서 긍정적입니다. 구주매출 20%는 기존 주주의 지분 매각을 의미합니다.
4. 회사 핵심 정보 요약
- 설립: 1987년(구 신영조선공업), 2004년 현재 사명으로 변경
- 사업 영역: 중형(아프라막스급) 및 준대형(수에즈막스급) 탱커선, 원유운반선, 석유제품운반선, 컨테이너선 등 고부가가치 선박 건조
- 회생 및 투자 배경: 2009년 워크아웃, 2014년 기업회생절차 종료, 2022년 KHI그룹 인수 후 채무 완전 해소
- 최근 실적: 2024년 매출 1조 1,046억 원, 영업이익 1,581억 원, 순이익 1,727억 원으로 전년 대비 약 4배 증가
- 수주잔고: 2025년 1분기 기준 2조원 규모, 2027년 상반기까지 안정적 매출 확보
친환경 선박 기술과 고효율 생산 기술을 바탕으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 조선호황에 힘입은 고수익성 + 수주 안정성이 최대 매력입니다.
5. 수요예측 및 자금 활용 분석
- 기관 수요예측 기간: 7월 11일-7월 17일
- 경쟁률 전망: 조선업 인기 지속 중, 수익성과 친환경 특화 기술로 높은 관심 예상
- 자금 활용 계획:
- 기존 채무(회사채 및 대출) 1,600억 원 상환으로 재무구조 개선
- 친환경 탱커·컨테이너선 증설 및 기술 투자
- 전체 공모금 중 약 80% 이상은 경영 개선 및 설비 투자에 사용 계획
6. 투자자 관점 핵심 체크포인트
- 뚜렷한 턴어라운드와 실적 개선 및 조선업 고수익성: 법정관리를 졸업하고 흑자 전환에 성공, 가파른 실적 성장세, 2024년 14.7%, 2025년 1분기 22.7% 영업이익률
- 중형 탱커선 특화 경쟁력: 특정 선종에 대한 전문성과 기술력을 바탕으로 안정적인 수주 잔고를 확보
- 친환경 선박 기술 확보: LNG·이중연료, OCCS 시스템 등
- 높은 부채비율은 리스크 요인: 2024년 말 기준 197%에 달하는 부채비율. 회사는 공모자금으로 부채비율을 100% 이하로 낮출 계획이지만, 재무 안정성 추이를 지속적으로 확인 필요
7. 상장 후 유통가능성 & 유의사항
- 상장 직후 유통 물량: 총 주식의 22.02% 수준으로 과도한 오버행 리스크 낮음
- 6개월 후 추가 락업 해제 물량: 최대주주인 KHI의 지분 약 48.68%은 상장 후 6개월간 보호예수
- 기존 주주-구주 매도 우려: KHI·삼성증권 등 주요 주주 지분 매도 가능성 존재
- 조선업 경기 변수: 국제 유가, IMO 규제, 글로벌 경기 흐름이 수주 및 실적에 직접 영향
상장 직후에는 유통 물량 적어 초기 안정적 흐름 예상되나, 6개월 후 락업 해제 시점에 가격 압력이 있을 수 있으니 유의가 필요합니다.
8. 마무리 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 수요예측 | 7/11 ~ 7/17 |
| 일반청약 | 7/22 ~ 7/23 |
| 납입/환불일 | 7/24(목) |
| 주관사 | KB증권, NH투자증권 |
| 공모가 밴드 | 42,000 ~ 50,000원 |
| 공모주식 수 | 10,000,000주 |
| 공모 규모 | 최대 5천억 원 |
| 상장 직후 유통 물량 | 약 22% |
| 6개월 후 락업 해제 | 약 49% |
| 핵심 판단 요소 | 고수익성, 친환경 기술, 수주 안정성, 부채 리스크 |
대한조선은 조선 호황과 친환경 선박 기술이 만난 IPO 대어입니다. 고수익성과 저평가 매력 모두 갖췄지만, 부채 리스크와 이후 락업 해제 물량 주의가 필요합니다. 투자 시점과 락업 해제 시기를 전략적으로 고려하시길 권장드립니다! 대한조선 공모주 청약 으로 좋은 결과 있으시길 바랍니다.😄
